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| 遠雄(5522)：三峽建案銷售已逾八成 建議強力買進 |
發起人 新天地
 2006-12-14 08:31:48 IP:219.70.218.*** ■永豐投顧 2006-12-13 三峽建案銷售已逾八成，12 月集中入帳，重申強力買進 ◎遠雄11 月營收僅6.29 億元（-56.98％MoM、-69.97％YoY）低於研究處預期的20 億元水準，主要是三峽建案大學劍橋收款率延遲所致。儘管11 月營收差強人意，但由於「三峽大學劍橋案」熱賣，目前銷售率已達82％（原估11 月底僅75％），因此適用於完工比例法於年底入帳，11 月遞延的營收可於12 月一次入帳，預估12 月營收可達50 億元是11 月營收的8 倍。 ◎展望後市建案仍持樂觀看法，由於三峽「大學劍橋」已售逾八成，因此遠雄將調漲該建案1000元/坪，而於1Q07 新推出的三峽兩案，因「劍橋案」及附近「達人生活」（銷畢、每坪售價16萬元）的熱銷，加上行政院長蘇貞昌表示台北捷運土城線延伸至頂埔站工程，列為第1 優先推動計畫，將於今年年底核定，並希望於明年中旬後開工，觀察捷運通車前後房價漲五成，將有利於土城及三峽週邊房價，而遠雄推案地點通車至頂埔站僅5∼10 分鐘，將直接受惠，故遠雄將考慮調漲每坪售價由15 萬元至16 萬元。 ◎至於內湖新推案的部分，因目前地目變更由工業轉住宅已獲相關委員會核可，故將於明年1Q推案，且該案位於交通便捷之精華區，目前每坪成交價逾41.5 萬，故預期至07 年底可順利銷畢。此外，遠雄土地庫存皆位於北市精華區，如南港、內湖、士林及天母等，約40 億元成本，可銷售100 億元的案體，可保長期獲利無虞。 ◎財務預估上，由於「遠雄大學劍橋」可於年底開始入帳50 億元（佔今年營收的30％），預估06 年營收為172 億元，稅前385 億元（+175％YoY），稅後EPS 為5.02 元，07 年以目前銷畢的建案估算，EPS 高達6 元，預估在1Q07 年推案銷售認列下，稅後EPS 為8.1 元。08 年在相關推案入帳及擁有北市土地存貨仍高下，可維持07 年水準。 ◎投資建議上，短期營建類股因先前預期藍軍北高市長勝選，將使兩岸政策大幅開放，但選後預期落空下，將有失望性賣壓，惟遠雄三峽建案因捷運即將興建，將使推案銷售順利去化，且土地庫存多為北市精華區，07 年獲利可較06 年成長超過六成，08 年獲利仍可維持高檔，重申長期強力買進建議，目標價80 元。 買了遠雄房屋的人，為了彌補你的損失，可以買遠雄的股票，但你知道遠雄房子隨便蓋，因此買遠雄的股票，要有很高的風險意識。 |
回應者:annie
2006-12-14 10:11:41 IP:61.221.166.***
遠雄到頂埔站僅5-10分鐘,真讚. 最後一句是原文,還是你加的? 論點很有趣耶.人家隨便蓋,我們隨便買.哈哈哈. 以下是有關房地產的未來展望.是不同的論點, 請大家參考: 文中述及:未來值得期待的潛力新貴則有三峽北大.... 房市6區域 漲相最佳 專家指北市大直、北縣新板特區、新竹竹北、台中七期、台南五期、高雄農16特區 是未來房市績優股 記者林韋任／台北報導 台北市信義計畫區是房價最高檔地段，3年平均漲幅達4成6。房地產專家認為，北市大直、北縣新板特區、新竹竹北、台中七期、台南五期、高雄農16特區，是未來六檔最具漲相的「房市績優股」。 中信房屋調查，除信義計畫區外，隱然成形的還有六大明星地區：大台北地區的大直、新板特區，新竹竹北、台中七期、台南五期、高雄農16特區；未來值得期待的潛力新貴則有三峽北大、台南鄭子寮、虎尾寮及高雄25期重劃區。 明星重劃區身價扶搖直上，中信房屋大直加盟店店長黃鵬達說，大直重劃區臨河岸第一排的景觀豪宅商品每坪單價直逼75萬到80萬元。 全國不動產董事長葉春智看好新板特區，隨著本月底高鐵通車在即，具有三鐵共構優勢的新板特區，預售屋開價都突破40萬元，超過不少台北市房價。 北區房屋總經理彭培業說，竹北市縣治重劃區鄰近科學園區，在科技新貴的購買力拉抬下，也助長竹北縣治特區的高房價，以頂級路線、重視生活私密性等為主要訴求。 台中七期近來吸引北客南下搶購，太平洋房屋行銷部表示，台中七期除了新光三越、衣蝶百貨、老虎城、家樂福、僑園飯店等不少百貨旅館業進駐，老虎城將蓋一座高達105公尺全台最高的摩天輪，97年底前落成營運，成為中台灣的新地標。 鄉林建設董事長賴正鎰說，中科廠商陸續進駐後，企業負責人、科技業主管成為本區的新客源，加上大陸宏觀調控，不少台商回流置產，也開始複製竹北縣政特區因為鄰近竹科房價飆漲模式，為火熱的台中七期增值添上新動能。 台南「五期重劃區」，是台南市政府近年來極力開發的地區。高雄市農16重劃區環境優越，是高雄市首善之區，周邊除了巨蛋球場、高等法院、商職學校等，近幾年來因政府解除限建，各項公共設施已緊鑼密鼓展開，府會共構中央公園、文教設施、體育展示中心等各項公共建設，種種利多條件因素加持，預估短期內房價還會有一陣波動。 【2006-10-14/聯合報/B1版/房地產．財經】 |
